7 de outubro de 2015
Por Jeffrey Hagenmeier
A United States Steel Corporation foi fundada em 1901 e está sediada em Pittsburgh, no estado americano da Pennsylvania. A empresa produz e comercializa produtos de aço laminados planos e tubulares, principalmente na América do Norte e na Europa. As operações da empresa estão divididas entre três segmentos, que são, produtos laminados planos, US Steel Europa (USSE) e produtos tubulares.
Já no século 21, a US Steel expandiu suas operações no exterior através da aquisição de empresas na Eslováquia e na Sérvia, a partir de 2001. Uma década depois, a empresa começou a atualizar os programas de software para se tornar suas fábricas mais eficientes.
Edifício da U.S. Steel no centro de Pittsburgh.
Em maio de 2014, a US Steel começou uma onda de demissões que afetaram as operações em todo o mundo. Em julho de 2014, a empresa acabou sendo removida do índice S&P 500, como resultado de um declínio dramático na capitalização de mercado. Hoje, ela está listada no Índice S&P Mid Cap 400.
O problema da US Steel é pior do que se pensava. O declínio da demanda global por produtos de aço, especialmente na China, está devastando com os lucros de toda a indústria. Para permanecer operando, as empresas estão tentando manter os clientes através da redução dos preços. Em alguns casos, os valores cobrados chegam a ser menores do que os custos de produção de alguns concorrentes.
Nos Estados Unidos isso é conhecido como dumping e, isso está fazendo com empresas como a US Steel percam muito dinheiro e participação de mercado. Há um caso que será decidido no próximo mês, sobre prevenção dos piores abusos da prática. O resultado da ação pode se tornar uma boa notícia para a US Steel.
As atuais condições econômicas fizeram com que a US Steel ficasse com fluxo de caixa negativo. Os embarques caíram no segundo trimestre em 5%, devido à menor demanda por produtos tubulares. As dívidas da empresa estão crescendo enquanto que as receitas caíram para apenas $2,9 bilhões de dólares (Dólares dos Estados Unidos). Isto representa um declínio de $1,5 bilhão de dólares quando comparado há um ano atrás.
Fornos e fábrica de Edgar Thomson em funcionamento, em meados dos anos 1990.
A U.S. Steel tem 35.500 funcionários em tempo integral. As receitas por funcionário estão agora em $644.826 USD.
A US Steel (NYSE: X) encerrou o pregão no dia 06/10/15 em $11,80 USD. A ação abriu em $11,55 USD, atingindo uma alta de $11,92 USD e uma baixa de $11,18 USD. Após o horário de negociações, o preço da ação caiu para $11,66 USD. O fechamento do dia anterior foi de $11,43 USD.
Nos últimos 5 dias, o preço da ação passou de uma baixa de $9,66 USD no dia 02/10/15, para uma alta de $11,92 USD no dia 06/10/15. Isto representa um aumento de 23,40%.
Durante o último mês, o preço da ação foi de uma alta de $15,49 USD no dia 08/09/15, para a baixa de $9,66 USD no dia 02/10/2015. Isto representa um declínio de 60,35% no preço das ações para o período.
Nos últimos 3 meses, o preço das ações passou de uma alta de $21,49 USD no dia 10/08/2015, para uma baixa de $9,91 USD no dia 02/10/15. Isto é um declínio de 122,46%.
A faixa das 52 semanas para a ação foi de uma baixa de $9,66 USD para uma alta de $42,25 USD.
Contemporary Resort da Disney, construído pela US Steel.
É importante notarmos que em fevereiro de 2011 o preço da ação estava em $61,00 USD e, em Junho de 2008 o preço da ação teve uma grande alta, chegando passar de $186,00 dólares.
O volume de ações negociadas ontem foi de 12.147.355. A média trimestral é de 12.014.700.
A capitalização de mercado é de $1,73 bilhão de dólares.
O índice P/E (Price Earnings Ratio) não é aplicável porque a empresa atualmente não está rentável.
O lucro por ação EPS (Earnings per Share) é de -1,84 %.
O dividendo é de $0,20 USD e o rendimento é de 1,75%.
Recomenda-se neste momento iniciar uma short em $11,99 USD. Se colocarmos um objetivo de curto prazo de $10,90 USD, o declínio de $1,09 no preço da ação irá trazer aos investidores um retorno de 10,00%.
Um objetivo a médio prazo pode ser colocado em $9,99 USD. Esta queda de $2,00 USD no preço da ação, vai proporcionar um retorno de 20,02% para os investidores.
Um objetivo de longo prazo pode ser colocado em $9,22 USD. A queda de $2,77 USD no preço da ação irá proporcionar um retorno de 30,04%.
Para aqueles investidores que desejam ser um pouco cautelosos, um objetivo de parada (stop target) pode ser colocado em $15,59 USD. Este seria um aumento de 30,03% no preço das ações, a partir da short proposta.
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