12 de Agosto de 2015
Por Jeffrey Hagenmeier
A Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) é uma cadeia de restaurantes que pode ser encontrada nos Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, França e Alemanha. O restaurante é especializado em servir um tipo de burrito que se tornou muito popular no Mission District, em São Francisco, e também tacos. A cadeia, junto com suas subsidiárias, opera cerca de 1.800 restaurantes que oferecem lanches casuais e refeições baseados na cozinha mexicana. Além dos itens acima mencionados, a empresa serve bowls e saladas.
O primeiro restaurante da Chipotle foi aberto perto do campus da Universidade de Denver.
A Chipotle foi fundada em 1993 e sua sede está localizada nos Estados Unidos, em Denver, no Colorado. A empresa atualmente emprega 53.090 trabalhadores em turno integral, após um período de rápido crescimento. O rendimento por trabalhador atualmente é de $83.648 USD (Dólar dos Estados Unidos). A empresa foi um dos primeiros restaurantes de refeições casuais nos Estados Unidos. O nome da empresa é derivado do Asteca (Nahuatl), palavra que significa pimenta jalapeno seca e defumada.
Quando a empresa tinha 5 anos e era constituída de apenas 16 restaurantes, todos localizados no estado do Colorado, a McDonald’s se tornou um dos principais investidores no restaurante, que estava em rápido crescimento. Quando a McDonald’s terminou uma alienação total, em 2006, a cadeia de restaurantes já havia crescido para mais de 500 lojas. A McDonald’s investiu $360 milhões de dólares na Chipotle e acabou lucrando 1,5 bilhões de dólares com a cadeia, em apenas 8 anos. Em 2013, a empresa, após 20 anos no negócio, teve um lucro líquido de $327,4 milhões de dólares.
O segundo restaurante da Chipotle Mexican Grill em Londres, localizado na Baker Street.
Os consumidores elencaram a Chipotle como a melhor cadeia de fast food em 2011. Na época a empresa já estava servindo cerca de 750.000 clientes por dia. No final de 2013, a Chipotle revelou que, através de uma parceria, tinha aberto uma versão fast food de um restaurante local conhecido como Pizzeria Locale e, planeja abrir mais dois restaurantes nos arredores de Denver. Eles decidiram manter o nome original do seu parceiro corporativo.
A primeira loja que a Chipotle abriu fora dos Estados Unidos foi em Toronto, no Canadá. Isto ocorreu em 2008 e, dois anos mais tarde, a empresa abriu seu primeiro restaurante na Europa. O local escolhido foi Londres. Existem agora 17 restaurantes operando fora dos Estados Unidos. A expansão no exterior está indo mais lentamente do que era esperado. Vários clientes afirmam que os preços cobrados são demasiadamente altos para os mercados locais.
Todos os restaurantes da Chipotle são de propriedade da empresa. Não há franquias neste momento. Além do empreendimento com as pizzas, a empresa também investiu na abertura de uma série de restaurantes de fast food casuais asiáticos, conhecidos como ShopHouse Southeast Asian Kitchen.
Chicken Burrito Bowl
As ações da Chipotle recentemente valorizaram em 17%, em resposta aos resultados do segundo trimestre. As receitas aumentaram em 14% durante o período, mas as vendas dos restaurantes aumentaram apenas 4,3%. Isto representa uma grande perda, dos 10,4% que tinham sido conseguidos no primeiro trimestre. Parte do declínio pode ser explicado devido ao aumento dos preços dos produtos oferecidos nos menus, que subiram de forma constante. Isto está causando uma diminuição considerável no número de clientes, em especial se levarmos em consideração que, devido a presente queda do valor da gasolina nos mercados mundiais, as pessoas estão comendo cada vez mais fora.
Em comparação com outras cadeias de restaurantes que também experimentaram crescimento no 2º trimestre, a Chipotle não está indo tão bem quanto se poderia esperar. Por exemplo, um concorrente da empresa, a Qdoba, viu um aumento de 7,7% das vendas de seus restaurantes.
Restaurante da Chipotle em Brandon, na Flórida
O preço das ações Chipotle está começando a parecer um pouco sobrevalorizado. Os rendimentos irão começar a diminuir, se as vendas dos restaurantes não aumentarem. O crescimento no exterior, como já demonstrado, não vai indo tão bem quanto esperado. A estratégia de continuar com preços elevados dos itens dos menus eventualmente vai afetar a base de clientes. À medida que a economia global desacelera, mais e mais os consumidores irão procurar por refeições mais em conta e melhores ofertas.
A Chipotle (CMG) encerrou o pregão do dia 11/08/15 em $745,70 USD, depois de atingir uma alta de $749,88 USD e uma baixa de $737,69 USD. O preço das ações abriu em $742,62 USD, depois do fechamento anterior de $743,90 USD. Após o horário de negociações, o preço da ação caiu para $745,00 USD.
Nos últimos cinco dias, o preço da ação passou de uma alta de $758,49 USD, no dia 06/08/2015, para um mínimo de $737,69 USD, no dia 11/08/15. Isto representa um declínio de 2,82%, no preço das ações.
No mês passado, o preço das ações passou de uma baixa de $643,47 USD, no dia 13/07/15, para uma alta de $758,61 USD no dia 05/08/15. Esta foi a alta da ação. Isto representa um aumento de 17,87% no valor das ações durante esse período.
Nos últimos 3 meses, a ação passou de uma baixa de $599,29 USD em 30/06/15, para a alta reportada no dia 05/08/15. Isto foi um aumento de 26,56% no preço das ações durante o período.
A faixa das 52 semanas para a ação foi de uma baixa de $597,33 USD, para uma alta de $758,61 USD. Isto representa um aumento de 27% para o ano.
O volume de ações negociadas foi de 460.714, com uma média trimestral de 555.841.
A capitalização de mercado é de $23,22 bilhões de dólares.
O índice P/E (Price Earnings Ratio) é de 45,67.
O lucro por ação EPS (Earnings per Share) é de $16,33.
Se um investidor colocar uma ordem de compra para um short em $749,99 USD, os objetivos de curto e médio prazo podem ser definidos em $681,80 USD. O declínio de $68,19 USD no preço da ação irá permitir um retorno de 10,00% para o investidor.
Não há um objetivo de longo prazo sendo recomendado neste momento.
Como medida de precaução, um investidor pode querer definir um objetivo de parada (stop target) em $825,00 USD. Isto seria equivalente a uma perda de 10%.
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