10 de agosto de 2015
Por Jeffrey Hagenmeier
A Walt Disney Company (DIS) é um diversificado conglomerado americano de mídia em massa e entretenimento. Ela é atualmente a segunda maior empresa de radiodifusão e cabo do mundo em termos de receita, depois da Comcast. Fundada em 1923, a Disney se estabeleceu como um líder na indústria de animação. Mais tarde, a empresa iria diversificar em produção de cinema realista (live action), televisão e uma série de parques temáticos. Mais recentemente, a Disney tem concentrado suas energias em teatro, rádio, música, publicações e mídia on-line. A empresa está listada na DJIA (Dow Jones Industrial Average) desde 1991.
A Disney Corporation opera em cinco segmentos: Media Networks, Parks and Resorts, Studio Entertainment, Consumer Products e Interactive. O segmento Media Networks fornece para canais de televisão abertos e também para redes de TV a cabo. O portfólio da empresa inclui a A&E Networks, ESPN, os canais Disney Channel e, a ABC Family. Um total de 8 estações de televisão nacionais estão sob seu guarda-chuva corporativo.
Sede corporativa da Disney
O segmento Parks and Resorts da empresa é proprietária e opera os principais parques temáticos da Disney, na Flórida e na Califórnia. A Disney construiu 14 parques temáticos em todo o mundo. Os parques incluem hotéis, propriedades para férias, acampamentos, campos de golfe, parques aquáticos e outras instalações de lazer.
Também dentro desse segmento, a Disney opera centros de conferências e complexos que oferecem serviços de restaurante, entretenimento, varejo e esportes. Além disso, ela tem outras operações no exterior, na França, Hong Kong, China e Japão, bem como uma linha de cruzeiro, e um número de resorts e spas, dentro desse mesmo segmento.
O segmento Studio Entertainment produz filmes (live action) e animações, incluindo conteúdo de vídeo direto, peças de teatro e gravações musicais. O mais famoso símbolo da empresa no início, foi, naturalmente, o Mickey Mouse.
O segmento da empresa que lida com produtos de consumo (Consumer Products) oferece licenciamento de nomes de marcas e personagens, que foram criados pela empresa ao longo dos anos. As propriedades visuais e literárias são fornecidas através de vários pontos de venda e, incluem a distribuição dos produtos da empresa via internet, lojas de varejo e também atacado. A Disney Store, e sua versão na internet DisneyStore.com, fazem parte desse negócio.
Inauguração da Disneylândia, em julho de 1955
O segmento Interactive, faz e apresenta conteúdo de entretenimento e estilo de vida, através de todos os tipos de plataforma de mídia.
A sede deste gigante de entretenimento internacional está localizada em Burbank, na Califórnia, na costa oeste dos Estados Unidos. Mais de 180.000 funcionários trabalham para a empresa, em tempo integral, em muitos empreendimentos diferentes. O rendimento por trabalhador atualmente é de $284.050 USD (Dólar dos Estados Unidos).
A empresa teve um IPO (Initial Public Offering – oferta pública inicial) de ações em 1940. A grande oportunidade da empresa surgiu com o lançamento, em 1937, da Branca de Neve. A empresa vem crescendo exponencialmente desde então, se tornando o gigante do entretenimento e mídia que é hoje.
Vista do centro de Celebration, na Flórida: a cidade foi planejada pela Walt Disney Company.
Por que fazer um investimento na Disney agora? As ações da empresa tiveram um período turbulento na semana passada. Na tarde do dia 04 de agosto, o preço da ação havia alcançado uma alta de $122,08 USD. A ação fechou em $121,69 USD. O preço da ação caiu quase 9% durante a manhã seguinte. Um total de 60.905.900 de ações mudaram de mãos.
No final de julho a média foi, apenas, de 3 a 6 milhões de partes negociadas. A ação fechou em $110,53 USD. Isto representou uma perda de 10,10%. No dia 6 de agosto, o preço da ação caiu ainda mais, para uma baixa de $104,24 USD. Uma recuperação moderada permitiu que a ação fechasse em $108,55 USD. Na sexta-feira, as ações da Disney valorizaram ainda mais, terminando em $109,35 USD. A perda para a semana ficou em 11,64%.
Team Disney Burbank, que abriga os escritórios do CEO da Disney e de vários outros funcionários de alto escalão da empresa.
O que aconteceu? A Disney foi obrigada a relatar uma falta sobre as receitas. As receitas do terceiro trimestre ficaram $13,1 bilhões de dólares, um aumento de 5,1%, depois de uma expectativa de $13,2 bilhões de dólares. No entanto, o lucro foi de $1,45 dólar por ação, superando a previsão inicial de $1.41. A Disney também tinha reduzido as perspectivas de lucros no negócio de cabo, no curto prazo. Apesar de ter sido apenas uma diminuição da faixa de um dígito superior, para uma faixa de um dígito médio, isso contribuiu para a queda das ações.
O canal de esportes ESPN também reportou perdas para o trimestre e, o dólar forte está machucando as receitas das operações da empresa no exterior. O preço da ação ainda está acima de 19% para o ano e, de 30% nos últimos 12 meses.
Por que devemos investir nesta conjuntura? As perdas da empresa têm sido exageradas e não mudam a rentabilidade a longo prazo da Disney. Embora seja fato que o número de assinantes da ESPN esteja diminuindo, a rede vai continuar a dominar o mundo dos esportes. Existem muitos fãs que não se importariam em pagar um pouco a mais para continuarem assistindo suas programações favoritas.
Walt Disney, fundador do conglomerado
Ao mesmo tempo, a divisão Parks and Resorts da Disney viu um crescimento de receita de 4%, com um aumento de 9% na receita operacional. As receitas do segmento Consumer Products aumentaram em 6%, com uma taxa de 27% no lucro operacional. Finalmente, o segmento Studio Entertainment teve um aumento de 13% nas receitas, com um correspondente aumento de 15% no lucro operacional. A empresa continuará a lançar grandes filmes este ano, principalmente no tão importante período do Natal. A aquisição da Pixar, Marvel e Lucasfilm irá garantir isso.
As franquias de Os Vingadores, Indiana Jones e Star Wars, por si só tem um grande potencial de lucro contínuo. A Disney está faturando $7,5 bilhões de dólares neste trimestre e, mesmo depois de descontar as despesas, ainda terá cerca de $4,5 bilhões de dólares em dinheiro. O lucro líquido é de 11,5%.
Nos últimos três meses, o preço das ações atingiu uma alta de $122,08 USD e uma baixa de $104,24 USD, os dois ocorrendo na semana passada.
A baixa das 52 semanas para a ação foi de $78,54 USD, à alta de $122,08 USD. Isto representa um aumento de 55,44% para o período.
O volume de ações negociadas na sexta-feira foi de 15.791.550. A média trimestral é de 7.675.320.
A capitalização de mercado é de $185,54 bilhões de dólares.
O índice P/E (Price Earnings Ratio) é de 23,53.
O lucro por ação EPS (Earnings per Share) é de $4,65 USD.
O dividendo é de $1,32 USD e o rendimento é de 1,10%.
O preço da ação terminou em $109,40 USD, depois do horário de negociações, no dia 7 de agosto.
A recomendação neste momento é esperar por uma ligeira inversão no preço da ação, com uma ordem de compra em $108,99 USD. Os objetivos de curto e médio prazo podem ser definidos em $119,89 USD. Este aumento de $10,90 USD no preço da ação irá permitir um retorno de 10% sobre seu investimento.
No momento não recomendamos definir um objetivo de longo prazo.
Um objetivo de parada (stop target) pode ser colocado em $99,09 USD. Esta perda de 9,99% no preço das ações será um indicativo de que a economia em geral não está indo bem, refletindo o mal estar na indústria do entretenimento.
@ 2015 The Day Trading Academy. Todos os direitos reservados. Este trabalho baseia-se em análises próprias, entrevistas, boletins de imprensa corporativos e extensa pesquisa conduzida através de itens de investimento, eventos e experiência em investimentos. Ele pode conter erros, sendo que você não deve tomar qualquer decisão financeira com base apenas no que aqui está escrito. O seu dinheiro é de sua responsabilidade. Tal como acontece com qualquer investimento, não há nenhuma garantia contra perdas. Os membros devem estar cientes de que os mercados de investimento tem riscos inerentes e não pode haver nenhuma garantia de lucros futuros. Da mesma forma, o desempenho passado não é garantia de resultados futuros. O único propósito desta publicação é fornecer informações relativas a investimento, educação, opiniões de assinantes, análises e recomendações apresentadas aos membros, para o uso exclusivo dos membros.