Invista em prata com uma ETF (Fundos de Índices)

22 de julho de 2015

Por Jeffrey Hagenmeier

Os investidores têm visto o preço da prata diminuir substancialmente nos últimos meses. Isto está sendo em parte causado pela queda no valor das commodities em globais em geral. Essa queda também é resultado de uma desaceleração do crescimento econômico mundial e um fortalecimento do dólar dos Estados Unidos (USD). Se uma pessoa não deseja tomar posse física de metais preciosos como a prata, a próxima melhor opção seria uma ETF (Exchange Traded Fund, ou, Fundos de Índices).

O iShares Silver Trust foi fundado em 21 de abril de 2006 e tem ativos de $5,11 bilhões de dólares. O preço das ações do fundo geralmente reflete o preço da prata no mercado. O Fundo é gerenciado no sentido tradicional. O objetivo do Fundo não é lucrar com perdas ou ganhos no mercado de prata.

Em vez disso, o Fundo recebe prata depositada com ele, em troca da criação de uma Cesta de Ações. A ETF só vende a prata quando necessário, para cobrir os custos e passivos incorridos pelo Fundo. Ela também vende prata quando as ações são apresentadas para resgate por parte dos investidores.

Como o desempenho do Fundo é dependente do preço da prata, houveram perdas significativas este ano. Agora que a prata caiu abaixo de $15,00 USD por onça, o mercado está começando a ficar com prata disponível (buyers market).

No ano passado a demanda global pela prata superava a oferta em quase 22%. Ao contrário do ouro, que por causa do valor monetário não é utilizado para fins industriais, este não é o caso com prata. O metal precioso tem vários usos na indústria, principalmente por causa do preço mais em conta e a fácil disponibilidade.

Em 2014, a demanda total da prata foi de 1,07 bilhões de onças. A produção total das minas ao redor do mundo chegou a só 877,5 milhões de onças. O déficit foi preenchido com estoques existentes.

Preços artificialmente mais baixos para prata, que é o caso quando um metal é vendido abaixo do custo de produção, não é uma situação que pode continuar indefinidamente. O nível atual dos preços acabou afetando várias minas mundo afora, fazendo com que as menos produtivas fossem fechadas. À medida que os preços caíram, a produção também diminuiu. As maiores empresas produtoras de prata não têm qualquer incentivo para aumentar a produção no atual cenário.

Novas aplicações industriais para a prata estão constantemente surgindo. O metal não é somente um excelente condutor eléctrico, ele também pode resistir à corrosão e possui propriedades anti-microbianas. Isso faz com que a prata seja muito útil em uma vasta variedade de tecnologias. Ela é até usada na produção do iPhone, por exemplo. À medida que o preço de prata vai caindo, ela vai sendo usada em mais processos de fabricação.

Além das aplicações em equipamentos eletrônicos, médicos e processos industriais, a prata tornou-se bastante necessária no desenvolvimento de equipamentos de energia solar. Só no ano de 2015, 70 milhões de onças de prata irão ser utilizadas na fabricação de células fotovoltaicas. Essa quantidade é igual a 8% da produção total das minas no ano passado.

Outro aspecto interessante no comércio de prata são as últimas grandes compras feitas pela JP Morgan. Um estoque de 55 milhões onças foi adquirido pelo banco e seus clientes. Há especulações de que o gigante das finanças realmente acumulou uma enorme quantidade do metal, cerca de 350 milhões de onças de prata física. O JP Morgan é o maior banco dos Estados Unidos, com ativos no totalizando $2,52 trilhões de dólares.

Historicamente, a prata sempre vendida em uma proporção de 15 onças de prata para cada onça de ouro. Se usarmos essa relação com os atuais preços, a prata deveria estar sendo vendida por mais de $70,00 USD por onça. O maior preço visto nas últimas décadas foi de $50,35 USD, alcançado em 1980.

Caso a instabilidade nos mercados internacionais aumentar como resultado de algum conflito ou uma combinação de fatores, haverá uma pressão crescente para um aumento dos preços da prata. Isto irá acelerar ainda mais em um período de crise real, à medida que investidores comecem a migrar para a segurança do mais acessível dos metis preciosos, que é a é prata.

O iShares Silver Trust (NYSEATCA: SLV) encerraram o pregão do dia 21 de julho em $14,14 USD. O preço da ação havia aberto em $14,16 USD, atingindo uma alta de $14,29 USD e uma baixa de $14,11 USD. O fechamento anterior foi de $14,05 USD. Após o horário de negociações, o preço da ação aumentou para $14,20 USD.

Nos últimos cinco dias, o preço da ação atingiu uma alta de $14,50 USD no dia 16 de julho e uma baixa de $14,03 USD, reportado no dia 20 de julho. Isto representa um declínio de 3,35%.

Durante o último mês, a cotação passou de uma alta de $15,55 USD, no dia 22 de junho e a baixa que foi registrada na segunda-feira. Esta foi uma queda de 10,83% para o período.

Nos últimos 3 meses, a alta foi alcançado no dia 18 de maio, em $16,96 USD, a baixa foi a mesma que foi reportada no início desta semana. Isto representa uma redução de 20,71%.

A faixa de 52 semanas das ações do fundo vão de uma alta de $20,24 USD para uma baixa de $14,03 USD.

O volume de ações negociadas ontem foi de 5.767.542. A média trimestral é de 6.578.470.

O acumulado do ano do retorno para os investidores é de -0,20%, em 30 de junho.

Recomenda-se que os investidores esperem até que o preço caia mais, para menos de $14,00 USD.

Se entrarmos na ETF em $13,99 USD, um objetivo de curto prazo pode ser colocado em $15,39 USD. Este aumento de $1,40 USD no preço da ação irá proporcionar um retorno de 10,01% para os investidores.

Um objetivo a médio prazo pode ser colocado em $16,09 USD. Este aumento de $2,10 USD no preço da ação irá proporcionar um retorno de 15,01%.

Um objetivo de longo prazo pode ser definido para $16,79 USD. Este aumento de $2,80 no preço da ação irá permitir um retorno de 20,01%. É importante notar que este era mais ou menos o preço da ação 2 meses atrás.

Um objetivo de parada (stop target) pode ser colocado pelo investidor, como medida de precaução, em uma percentagem que se sinta confortável.

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