30 de setembro de 2015
Por Jeffrey Hagenmeier
A Ariad Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ARIA) é uma empresa de oncologia que tem atuado no negócio de biotecnologia desde 1991 e está sediada em Cambridge, Massachusetts, nos EUA. A Ariad é conhecida por sua descoberta de uma droga para leucemia conhecida como Ponatinib ou Iclusig, que foi aprovada pelo FDA dos EUA (14/12/2012). Embora a empresa tenha crescido ao longo dos anos, com uma forte parceria com a Merck na descoberta, desenvolvimento e comercialização de medicamentos para o câncer, ela tem passado ultimamente por problemas financeiros.
Duas de suas mais promissoras novas drogas, Ridaforolimus e Brigatinib, ainda estão em fase de desenvolvimento. Em julho deste ano, a empresa anunciou que ela irá receber a quantia de $200 milhões de dólares (Dólar dos Estados Unidos) por meio de um acordo de financiamento de royalty com a PDL BioPharma, sobre as futuras vendas de ponatinibe. Poderíamos até penar que esta declaração iria colocar a empresa, que atualmente está em más lençóis, numa situação financeira mais estável, porém este não foi o caso.
As ações da empresa têm tido uma série de altas e baixas, porém os resultados financeiros da empresa tem estado em declínio constante desde 2011. Na última sexta-feira, houve uma enorme sell off nos mercados mundiais no setor da biotecnologia. As perdas fizeram com que a indústria toda caísse, passando de correção para território de baixa (bear market). Isso seria uma diminuição de mais de 20% dos preços das ações.
Na recessão que está por vir, várias empresas do setor muito provavelmente irão a falência, com seus ativos sendo comprados por concorrentes mais fortes. A melhor esperança para ARIA seria uma possível fusão antes de esta eventualidade.
A última menção de uma possível integração com a Baxalta (BXLT) em agosto, fez com que as ações da ARIA valorizassem mais de 40%. Mais tarde, foi revelado que o diretor financeiro e vice-presidente sênior aproveitaram a oportunidade para vender milhares de ações da empresa. Isso mostra que mesmo os executivos têm pouca fé no futuro e viabilidade da empresa.
Os dois indivíduos não estão sozinhos. Mais de 500.000 ações foram vendidas por executivos de empresas desde o início do ano. Há instabilidade e falta de visão na gestão da empresa, com os investidores perdendo rapidamente a fé no futuro da empresa. A situação tem estado assim desde a desde a aposentadoria do ex-CEO, em abril deste ano. Um substituto ainda não foi anunciado.
Neste momento a ARIA tem tido resultados negativos, com lucro líquido e fluxo de caixa livre no vermelho todos os anos, desde 2011. A dívida corporativa já tinha batido um recorde no ano passado, chegando a um valor próximo ao que a empresa tinha em mãos no momento. Isso colocou a companhia em uma posição financeira perigosa.
Até o momento a empresa tem 379 funcionários trabalhando em tempo integral, com receitas por trabalhador em $355,530 USD.
A ARIA encerrou o pregão no dia 29/09/15 em $5,80 USD, depois de uma perda de $0,45, ou 7,12%. A ação teve uma alta de $6,37 USD e uma baixa de $5,55 USD. O preço das ações abriu em $6,25 USD, depois do fechamento anterior de $6,25 USD. Após o horário de negociações o preço da ação caiu para $5,75 USD.
Nos últimos 5 dias o preço da ação passou de uma alta de $7,48 USD, em 23/09/2015, para uma baixa de $5,55 USD vista ontem. Isto representa um declínio de 34,77% no preço das ações.
Durante o último mês, o preço da ação foi de uma alta de $9,53 USD no dia 31/08/15, para novamente a baixa vista ontem. Isto representa um declínio de 71,71% no preço das ações para o período.
Nos últimos 3 meses, o preço das ações passou de uma alta de $10,07 USD no dia 28/08/15, para a baixa de $5,55 USD. Isso equivale a um declínio de 81,44% no preço das ações.
A faixa das 52 semanas para a ação foi de uma alta de $10,07 USD, para uma baixa de $4,90 USD.
O volume de ações negociadas ontem foi de 8.872.507. A média trimestral é de 4.587.270.
A capitalização de mercado é de $1,10 bilhão de dólares
O índice P/E (Price Earnings Ratio) não é aplicável porque a empresa não está dando lucro neste momento.
O lucro por ação EPS (Earnings per Share) é de -0,92.
Tanto o dividendo quanto o rendimento não são aplicáveis já que a empresa não está tendo lucro atualmente.
Se fizermos uma short nos atuais $5,75 USD, podemos colocar um objetivo de curto prazo em $5,22 USD. Este declínio de $0,53 USD no preço da ação irá proporcionar um retorno de 10,15% para os investidores.
Um investidor pode colocar um objetivo a médio prazo em $4,79 USD. Esta queda de $0,96 USD para o preço da ação irá proporcionar um retorno de 20,04%.
Um objetivo de longo prazo pode ser colocado em $4,42 USD. Esta diminuição de $1,33 USD no preço da ação irá proporcionar aos investidores um retorno de 30,09%.
Para os investidores mais cautelosos, um stop target pode ser colocado em $7,51 USD. Esta representaria uma perda de 30,61% para o investidor. Tenha em mente que a atual volatilidade pode lhe forçar a deixar de uma posição, antes de conseguir qualquer lucro com a venda da ação.
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