Um investimento na maior produtora de vinhos de toda a América Latina nos permite aproveitar a escala de tamanho. A Vina Concha y Toro está sediada em Santiago, no Chile, e está operando desde 1883. Hoje esse conglomerado emprega um total de 3.435 colaboradores em tempo integral, que produzem uma média de $295.477 USD cada um em produtividade. A Empresa prosperou a partir de um negócio de família em uma das maiores empresas na indústria da produção de vinho. Em 1,9 bilhões dólares (Dólar dos Estados Unidos), a empresa opera em 145 países e teve vendas de $979 milhões dólares em 2014.
A Vina Concha y Toro SA (VCO) é a segunda maior proprietária de vinhedos no mundo, com 26.448 acres (10.703 hectares). Apenas a australiana Treasury Wine Estates é maior, com 27.182 acres. A Vino Concha y Toro tem vinhedos na Argentina, Chile e nos Estados Unidos. A empresa tem como principais acionistas duas famílias, os Guilisasti e os Larrain, que controlam 27,8% e 7,4% das ações, respectivamente, e fazem a gestão dela. Tal fato faz uma grande diferença na estabilidade da empresa, que é mais do que um terço de propriedade dos diretores.
A empresa com sede chilena tornou-se a marca de vinho mais atraente no mundo em 2014.
Concha y Toro House, no Chile
A vinícola começou com a importação de vinhas da região de Bordeaux na França, pelo fundador Don Melchor de Santaigo Concha y Toro e sua esposa Emiliana Subercaseaux. Em 1923, a empresa familiar foi incorporada e suas ações começaram a ser vendidas na Bolsa de Santiago, no Chile. A exportação de vinho começou em 1933, com os primeiros embarques sendo enviados para Rotterdam, na Holanda. Na década de 1950 a empresa começou a expandir a área cultivada, através da aquisição de mais vinhedos. Foi durante essa década, após a Segunda Guerra Mundial, que a vinícola começou a se adaptar para atender uma maior demanda e abrir novos mercados.
A expansão continuou ao longo das próximas décadas. Em 1987, após o desenvolvimento de uma parceria com a importadora americana Banfi Vintners, a modernização do processo de produção começou a ser levada a sério. Em 1994, a empresa foi capaz de ser listada na New York Stock Exchange, nos Estados Unidos.
Casillero del Diablo, uma das marcas da empresa
A Concha y Toro ampliou as suas vendas a uma taxa de mais de 15% entre os anos de 2003 e 2013. A taxa de crescimento desde então tem diminuído, mas há um esforço para desenvolver novos mercados e um reforço no presente relacionamento com os distribuidores, através da melhora dos rótulos existentes.
As receitas para 2014 foram de $947.87 milhões de dólares, com lucro líquido de $69,96 milhões.
Outro fator para o aumento das receitas da empresa, tem sido e continuará a ser, o aumento do preço do vinho vendido no exterior.
A Europa é o maior mercado para o Vino Concha y Toro. Ela foi responsável por mais de 50% do total das receitas da empresa em 2014. Os Estados Unidos são os próximos, com quase 13% do total, seguido pela Ásia com 12%. A medida que mais áreas do mundo se tornem desenvolvidas, a demanda por vinho deve aumentar proporcionalmente.
Vista dos vinhedos chilenos no sopé da Cordilheira dos Andes.
Um dos problemas que a empresa está enfrentando este ano é a atual valorização da moeda, o que coloca uma pressão adicional sobre as vendas.
Um investidor deve considerar uma participação na empresa com base no seu forte histórico de crescimento na última década, assim como a longa história que tem sido parte dessa expansão. Outro aspecto positivo que deve ser levado em consideração é o fluxo de caixa sólido da empresa, que tem sido constante por muitos anos. A base para a receita é bem diversificada em uma série de marcas internacionais, que são bem conhecidas e respeitadas em todo o mundo. Estas marcas vendem muito bem em mercados já estabelecidos. As ações estão um pouco desvalorizadas no presente, enquanto que os dividendos estão ainda muito generosos no atual mercado.
A ação da Vina Concha y Toro SA (VCO) encerrou o pregão de 26 de maio sendo vendida a $39,23 USD, depois de um fechamento anterior de $39,50 USD. A alta do dia foi $39,50 dólares, com uma baixa de $39,08 dólares. Nos últimos cinco dias, a ação atingiu um pico de 40,87 dólares, em 21 de maio, sendo que a baixa foi atingida ontem. No mês passado, a ação atingiu um pico de $42,85 dólares no dia 27 de abril e, atingiu uma baixa de $38,36 no dia 13 de maio.
No terceiro trimestre de 2011 a ação era vendida por mais de $50,00, cada. A ação aumentou de preço em mais de 400% nos últimos 20 anos, atingindo um aumento de 600% no valor no mês de julho de 2011. A faixa das 52 semanas para a ação foi de uma baixa de $35,61 USD, para uma alta de $42,85 USD.
O volume de ações negociadas é de 5.000, com uma média trimestral de 3.549. A capitalização de mercado é de $1,47 bilhões de dólares.
O índice P/E (Price Earnings Ratio) é de 20,65. O lucro por ação (Earning per Share – EPS) é de $1,90 USD.
O dividendo está em $1,97 USD, que fornece um rendimento de 5,00%.
Se um investidor entrar no mercado após um mergulho adicional, em $38,99 USD, um objetivo de curto prazo pode ser fixado em $42,89 USD. Este aumento de $3,90 no preço da ação vai trazer um retorno de 10%.
O objetivo de médio prazo pode ser colocado em $44,84 USD. Este aumento de $5,85 no preço da ação vai trazer à um investidor um retorno de 15%.
O objetivo de longo prazo pode ser fixado em $46,79 USD. Este aumento de $7,80 USD no preço da ação irá permitir um retorno de 20,01% para o investidor.
Um objetivo de parada (stop target) de $32,49 USD deve ser definido, como uma precaução. Seria igual a uma perda de 20,01% no valor da ação.
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